Optioner Vs Restricted Lager

Teckningsoptioner vs. begränsade aktier: Ett fall av risk mot belöning Använd en ljus orange livväst på din nästa segling resa och ingen kommer att misstage dig för Orlando Bloom i Pirates of the Caribbean. Men om fartyget kapser, kommer du att hålla dig flytande medan dina kompisar går ner med skeppet. Begränsat lager är sånt. Det är inte så glamoröst som personaloptioner som erbjuder löftet om stora skatter om din företags aktie sträcker sig. Men om aktiekursen ökar, kommer du att vara tacksam, du har begränsat lager. (Relaterad historia: Aktieoptioner på väg till pass233) Begränsat lager har funnits länge, men det blir mycket mer uppmärksamhet nu när Microsoft har beslutat att ge det till arbetstagare istället för aktieoptioner. Andra företag förväntas följa Microsofts exempel, så det är viktigt att förstå fördelarna och nackdelarna med denna form av kompensation. Övergången till begränsat lager Fler företag reducerade sina optionsprogram i år till förmån för bundna aktier. Enligt en ny undersökning: 63: företag minskade antalet anställda personaloptioner. 57: företag införde nya eller sällan använda aktieincitamentsprogram. 63: av företag som introducerade nya eller sällan använda aktieincitamentsprogram erbjöd bundna aktier. Källa: Mercer Human Resource Consulting Hur de skiljer Optionsoptioner ger dig rätt att köpa dina företags aktier någon gång i framtiden till ett förinställt pris. Om aktiekursen stiger, är du en vinnare. Antag exempelvis att ditt företag ger dig rätt att köpa 1000 aktier till 10 aktier. Om aktiebolaget är värt 50 per aktie när du utnyttjar ditt alternativ, är din vinstförlust 40 000. Men om aktiekursen understiger 10 per aktie är alternativen värdelösa. Begränsat lager kostar dig ingenting så länge du uppfyller kraven på intäkterna. Det betyder vanligtvis att du måste stanna kvar på jobbet under några år. Men när beståndet är etablerat är det ditt. Även om priset har fallit sedan aktiebidraget är det fortfarande värt någonting. Antag att ditt företag ger dig 1000 aktier av begränsat lager värt 50 vid tidpunkten för bidraget. När beståndet västar är det värt bara 10. Du har fortfarande en vinst på 10.000. De flesta företag tilldelar färre aktier av begränsat lager än optioner. Ett företag som tidigare gav arbetare 10 000 aktieoptioner skulle förmodligen ge dem 3 000 till 4 000 aktier av begränsat lager, vilket begränsar din förmåga att dra nytta av framtida vinster, säger Bruce Brumberg, redaktör för myStockOptions. Aktieoptioner arent beskattas vanligtvis tills du utövar dem, vilket ger dig viss kontroll över när du betalar dina skatter. Begränsade aktier beskattas under det år de väger, oavsett om du säljer dem eller inte. IRS anser att aktierna ersättning, så du betalar skatter till din vanliga inkomst, inte den lägre kapitalvinsthastigheten, säger Martin Nissenbaum, nationell chef för personlig inkomstskatt planering på Ernst amp Young. De mest begränsade lagervästarna i etapper, säger Brumberg, så du behöver nog inte betala hela skatteavgiften på ett år. Till exempel, om du får 4 000 aktier av begränsat lager, kan beståndet bestå i inkrement på 25 eller 1000 aktier per år. Skatter är vanligtvis baserade på aktiernas marknadsvärde när de väcker, inte värdet vid tidpunkten för beviljandet. Om dina 1000 aktier i bundna aktier är värda 30 procent när de väcker, kommer du att betala inkomstskatter på 30 000, även om aktierna var värda mycket mindre vid tidpunkten för bidraget, säger Gregory Merlino, finansiell planerare med Ameriway Financial Services i Voorhees , NJ Det finns ett alternativ till att betala skatt när ditt lager västar, men det är riskabelt. Du kan göra vad som är känt som ett avsnitt 83 (b) val, vilket kräver att du betalar skatter inom 30 dagar från mottagandet av bidraget. Du kommer att betala inkomstskatt baserat på aktiens värde vid tidpunkten för bidraget och framtida vinster ska beskattas till den lägre kapitalvinsten. Om aktien stiger signifikant mellan tidpunkten för beviljandet och intjänandet kommer ett 83 (b) val att producera en mycket lägre skatteräkning. Vissa begränsade lagerprogram tillåter inte denna strategi. Det finns stora nackdelar med att göra ett 83 (b) val, säger Mike Busch, finansiell planerare med Vogel Financial Advisors i Dallas. Om du lämnar ditt jobb innan aktierna väcker, kommer du att sluta betala skatt på inkomst du aldrig fått. På samma sätt, om aktierna minskar i värde, betalar IRS inte din överbetalning. Vinster och utdelningar 8226 Om ditt bundna lager betalar utdelning, får du utdelningar, även om dina aktier inte har uppnåtts. Utdelningen betraktas som inkomst, så du betalar din vanliga inkomstskattesats, inte den lägsta 15 kursen, säger Nissenbaum. När aktiebehållarna är beskattade utdelningar till lägre skattesats. Om du gör ett 83 (b) val betalar du 15 kursen på utdelningar direkt. 8226 Om du håller fast vid ditt begränsade lager efter det att det har skett, är det föremål för regelbunden kapitalvinstbehandling. Så länge du väntar minst ett år att sälja, kommer du att kvalificera dig för 15 kursvinster på eventuella vinster. Sandra Block täcker personlig ekonomi för USA i dag. Hennes pengar visas i tisdagar. Klicka här för ett index av dina pengar kolumner. E-posta henne på: sblockusatoday. Fritt lager är bättre än aktieoptioner Uppdaterad 20 juli 2016 Många företag är oroade över FASB-rekommendationen att aktieoptioner visas på företagets kostnadsblad. Speciellt högteknologiska och startande företag är oroade för att de fruktar att förlora ett av deras stora motiverande verktyg. De behöver inte oroa sig. Det finns redan ett bättre ersättningsval, begränsade aktieoptioner. Motivation genom begränsad aktie Utgivning av begränsat lager är ett bättre motiverande verktyg än att ge aktieoptioner av två skäl. Först förstår många anställda inte aktieoptioner. De vet inte att de måste vidta åtgärder för att uppnå någon vinst. Det är mycket lättare för dem att förstå en vinstperiod på begränsat lager. För det andra kan bundna aktier bli värdelösa som aktieoptioner. Även om aktiekursen sjunker, behåller begränsat lager ett inneboende värde. Ett teckningsoptionsbidrag med ett aktiekurs om 10 har inget värde när börsen handlas till 8. Begränsat lager som delas ut vid handel till 10 är fortfarande värt 8. En optionsoption har förlorat 100 av dess värde. Det begränsade beståndet har bara förlorat 20. Anställd Ägarskap genom begränsad aktie En av de fördelar som begränsat aktieinnehav har ur ledningsperspektiv är att det är bättre att motivera anställda att tänka och agera som ägare. När en begränsad aktiekurs vinner, blir den anställde som fått det begränsade beståndet ägare till företaget. Han eller hon måste inte vidta några ytterligare åtgärder för att få det att hända. Arbetstagaren är nu delägare och kan rösta på årsmötet. Faktiskt ägande av en del av företaget är ett kraftfullt motiverande verktyg för att försöka få anställda att äga bolagets mål. Detta gör dem mer fokuserade på att möta mål. Options, å andra sidan, gör lite för att införa en känsla av ägande. De betraktas av de flesta som en högriskspel som har en potentiellt stor belöning. En individ kan mycket väl investera ett par år som hjälper ett företag att växa och blomstra när de kompenseras för den tiden genom aktieoptioner. Däremot är deras lojalitet att höja aktiekursen så att kanen betalar ut och gör en bunt. De har ingen lojalitet mot företaget och dess mål. Ofta väljer de åtgärder som höjer aktiekursen på kort sikt, vilket ökar deras potentiella vinst, snarare än att ta en långsiktig uppfattning som kommer att hjälpa företaget. Begränsade aktieanställda LA Times rapporterar att Microsoft planerar att ersätta aktieoptioner med begränsade aktierelaterade bidrag. Amazon. co. uk konstaterar att alla sina anställda tilldelas ett antal Amazon-begränsade aktier när de går med. Altria Group, Inc. påpekar i sin årsredovisning att 34 i 2003 gjorde vi aktiekurser i aktier i begränsat lager i stället för fastkursoptioner34. Dell Computer Corp. Cendant Corp och DaimlerChrysler AG rapporteras också att de rör sig mot begränsat lager i stället för aktieoptioner. FAQ med begränsad aktie Om du har frågor om begränsade aktieutmärkelser som en motiverande form av ersättning, se FAQ. Det finns en jämförbar FAQ om aktieoptioner här. Hantera denna utgåva Begränsade aktieutmärkelser är ett bättre verktyg för att motivera anställda än aktieoptioner. Begränsade aktieutmärkelser är bättre än aktieoptioner för att motivera anställda att tänka och agera som ägare. Begränsade aktieutmärkelser behandlas bättre på bokslutet än aktieoptioner. Det gör begränsade aktieutmärkelser bättre för anställda, ledning, investerare och tillsynsmyndigheter. Det finns ingen anledning att inte göra det valet. Stockalternativ Vs. Begränsade andelar är en A-märkt BBB-logotyp BBB (Better Business Bureau) Copyright kopia Zacks Investment Research I centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för oberoende forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare. Detta engagemang för att ge investerare en handelsförmån ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem. Sedan 1986 har den nästan tredubblat SampP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes och intygades av Baker Tilly, ett oberoende revisionsbolag. Besök prestanda för information om prestandanummerna som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda minst 20 minuter. NASDAQ-data är minst 15 minuter försenad. En av de största förändringarna i strukturen i Silicon Valley-bolagskompensationen under de senaste fem åren har varit den ökande användningen av Begränsade andelar (RSU). Ive varit i teknikbranschen mer än 30 år och under den tiden har aktieoptioner nästan uteslutande varit det sätt på vilket startmedarbetare delade i sina arbetsgivares framgång. Allting förändrades 2007 när Microsoft investerade i Facebook. För att förstå varför RSU uppstod som en populär kompensationsform måste vi titta på hur RSU och aktieoptioner skiljer sig åt. Historia för aktiealternativet i Silicon Valley Mer än 40 år sedan utformade en mycket intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur för startups som hjälpte till att underlätta högteknologiska bommen. Hans avsikt var att bygga ett system som var attraktivt för Venture Capitalists och gav anställda ett viktigt incitament att öka värdet av sina företag. För att uppnå sitt mål skapade han en kapitalstruktur som utfärdar konvertibelt preferenslag till venturekapitalister och gemensam aktie (i form av aktieoptioner) till anställda. Föredragna aktier skulle slutligen omvandlas till gemensamt lager om företaget skulle gå offentligt eller förvärvas, men skulle ha unika rättigheter som skulle göra en Preferred share mer värdefull än en gemensam aktie. Jag säger att det förekommer, eftersom det var högst osannolikt att de Preferred Stocks unika rättigheterna, som möjligheten till utdelning och förmånlig tillgång till vinstlösningens vinst, någonsin skulle komma i spel. Utseendet av större värde för Företagen Aktie gjorde det möjligt för företagen att motivera till IRS utfärdandet av optioner för att köpa Common Stock till ett lösenpris motsvarande 110: e priset per aktie som betalats av investerarna. Investerare var glada att ha ett mycket lägre övningspris än det pris de betalade för sin Preferred Stock eftersom det inte skapade ökad utspädning och det gav ett enormt incitament för att locka utstående personer att arbeta för sina portföljbolag. Detta system förändrades inte mycket förrän för omkring 10 år sedan när IRS bestämde att prissättningsoptionerna vid endast 110: e priset av det senaste priset betalade av utomstående investerare representerade för stor en obeskattad förmån vid tidpunkten för optionsbidrag. Ett nytt krav ställdes på företagsstyrelser (de officiella emittenterna av optionsrätter) för att fastställa optionsobligationspriser (det pris som du kunde köpa din gemensamma aktie) till marknadsvärdet på den gemensamma aktien vid den tidpunkt då alternativet var utfärdad. Detta krävde brädor för att söka värderingar (även känd som 409A-värderingar i hänvisning till avsnittet av IRS-koden som ger vägledning om skattebehandlingen av aktiebaserade instrument som beviljats ​​som ersättning) av deras gemensamma aktie från värderingsexperter från tredje part. Genom att utfärda aktieoptioner med lösenpris under det gemensamma aktiens marknadsvärde skulle det leda till att mottagaren måste betala en skatt på det belopp som marknadsvärdet överstiger kostnaden för att utöva. Bedömningar bedrivs ungefär var sjätte månad för att undvika att arbetsgivare riskerar att uppnå denna skatt. Det beräknade värdet på den gemensamma aktien (och därmed optionsräntepriset) kommer ofta till ca 13: e värdet av det senaste priset betalat av utomstående investerare, även om metoden för beräkning av det verkliga marknadsvärdet är mycket mer komplext. Systemet fortsätter att ge ett attraktivt incitament till anställda i allt utom ett fall när ett företag lyfter pengar i en värderingsbrunn som överstiger vad de flesta anser vara rättvisa. Microsofts investeringar i Facebook 2007 är ett perfekt exempel. Låt mig förklara varför. Facebook förändrade allt Under 2007 bestämde Facebook sig för att engagera sig i en företagspartner för att påskynda sin reklamförsäljning medan det byggde ett eget säljteam. Google och Microsoft tävlade om ära av att sälja Facebooks annonser. Vid den tiden Microsoft föll desperat bakom Google i tävlingen om sökmotorannonsering. Den ville ha möjlighet att kombinera sina sökannonser med Facebook-annonser för att ge den en konkurrensfördel gentemot Google. Microsoft gjorde då en väldigt kunnig sak för att vinna Facebook-avtalet. Det förstod från år av att investera i små företag att offentliga investerare inte värderar uppskattning från intäkter. De bryr sig bara om intäkter från återkommande verksamheter. Därför var priset Microsoft var berett att betala för att investera i Facebook spelade ingen roll, så de erbjöd sig att investera 200 miljoner vid en 4 miljarder värdering som en del av återförsäljaren avtalet. Detta ansågs absurt vara av nästan alla i investeringsvärlden, speciellt med tanke på att Facebook genererade en årlig omsättning på endast 153 miljoner 2007. Microsoft kunde lätt ha råd att förlora 200 miljoner med tanke på att den var över 15 miljarder kronor, men det var inte troligt att Microsoft Hade rätt att betala tillbaka först om Facebook förvärvades av någon annan. Den extremt höga värderingen skapade en rekryterande mardröm för Facebook. Hur skulle de attrahera nya anställda om deras aktieoptioner var värda någonting tills bolaget genererade värde över 1,3 miljarder (det sannolika nya värderade värdet av den gemensamma aktien 13rd i 4 miljarder) in i RSU. Vad är RSUs RSUs (eller Restricted Stock Units) är aktier i Common Stock som är föremål för intjäning och ofta andra restriktioner. När det gäller Facebook RSUs, var de inte egentliga Vanliga aktier, utan en fantomaktie som skulle kunna handlas in för gemensamma aktier efter att bolaget gick offentligt eller förvärvades. Före Facebook användes RSUs nästan uteslutande för offentligt anställda. Privata företag tenderade att inte utfärda RSUs eftersom mottagaren mottar värde (antalet RSU: s gånger det slutliga likvidationspriset) om värdet av företaget uppskattar eller inte. Av den anledningen tror många människor, inklusive mig själv, inte att de är ett lämpligt incitament för en privat anställd som borde fokusera på att öka värdet på hennes kapital. Det sägs att RSU är en idealisk lösning för ett företag som behöver ge ett incitament till eget kapital i en miljö där den nuvarande företagsvärderingen sannolikt inte kommer att uppnås justeras under några år. Som ett resultat är de mycket vanliga bland företag som har stängt finansiering vid värderingar över 1 miljard (exemplen är AirBnB, Dropbox, Square och Twitter), men finns inte ofta hos tidiga företag. Din körsträcka varierar. Anställda borde förvänta sig att få färre RSU än aktieoptioner för samma arbetsförmedlings löptid eftersom RSUs har värde oberoende av hur väl det utfärdande företaget utför stipendium. Du borde räkna med att få cirka 10 färre RSU än aktieoptioner för varje privat företagsjobb och cirka 23 färre RSU än du skulle få i alternativ hos ett offentligt företag. Låt mig ge ett privat företagsexempel för att illustrera. Föreställ dig ett företag med utestående 10 miljoner aktier som just avslutat en finansiering på 100 per aktie, vilket innebär en 1 miljarder värdering. Om vi ​​med säkerhet visste att bolaget i slutändan skulle vara värd 300 per aktie skulle vi behöva utfärda 11 färre RSU än aktieoptioner för att leverera samma nettovärde till arbetstagaren. Här är ett enkelt diagram som hjälper dig att visualisera exemplet. Vi vet aldrig vad det ultimata värdet av företaget kommer att vara, men du borde alltid förvänta dig att få färre RSU för samma jobb för att få samma förväntade värde eftersom RSU inte har ett övningspris. RSU och aktieoptioner har mycket olika skattesatser Den sista stora skillnaden mellan RSU och aktieoptioner är hur de beskattas. Vi omfattade detta ämne i stor detalj i Hantera Vested RSUs som en kontantbonusförstärkning överväga att sälja. Bottom line är RSUs beskattas så fort de blir fast och flytande. I de flesta fall kommer din arbetsgivare att hålla tillbaka några av dina RSU som betalning för skatter som betalas vid tidpunkten för uppgörelsen. I vissa fall kan du få möjlighet att betala de skatter som betalas med kontanter till hands så att du behåller alla placerade RSU. I båda fallen beskattas dina RSU vid vanliga inkomsträntor, vilket kan vara så högt som 48 (Federal State) beroende på värdet på dina RSU och det land du bor i. Som vi förklarade i det tidigare nämnda blogginlägget, motsvarar det att göra beslutet att köpa mer av ditt aktiebolag till det aktuella priset. Alternativt beskattas alternativen inte tills de utövas. Om du utövar dina alternativ innan värdet på alternativen har ökat och fyller i ett 83 (b) val (se Alltid fil 83 (b)) kommer du inte att skylla några skatter tills de säljs. Om du håller på dem, i det här fallet för minst ett år efter träning, ska du beskattas till kursvinster, som är mycket lägre än vanliga inkomsträntor (högst ca 36 vs. 48). Om du utövar dina alternativ efter att de ökar i värde, men innan du är flytande, är du sannolikt skyldig till en alternativ minimiskatt. Vi rekommenderar starkt att du rådgör med en skatterådgivare innan du fattar detta beslut. Vänligen se 11 frågor att fråga när du väljer en skattkonsulent för att lära dig hur du väljer en skatterådgivare. De flesta människor utövar inte sina möjligheter tills deras arbetsgivare har blivit offentlig. Vid den tidpunkten är det möjligt att utöva och sälja åtminstone tillräckligt många aktier för att täcka den vanliga inkomstskatten som är hänförlig till uppskattningen av optionerna. Den goda nyheten är, till skillnad från RSU, kan du skjuta upp utövandet av dina alternativ till en tidpunkt då din skattesats är relativt låg. Till exempel kan du vänta tills du köper ett hus och kan dra av det mesta av din hypotekslån och fastighetsskatt. Eller så kan du vänta tills du har nytta av skattemässiga förluster som skördats av en investment management-tjänst som Wealthfront. Vi är här för att hjälpa RSUs och aktieoptioner utformades för mycket olika ändamål. Det är därför varför skattebehandlingen och beloppet du borde förvänta dig att få variera så mycket. Vi tror starkt att med bättre förståelse av hur användningen har utvecklats kommer du att kunna fatta bättre beslut om vad som utgör ett rättvist erbjudande och när man ska sälja. Vi är också mycket medvetna om hur komplicerat och specifikt ditt eget beslutsfattande kan vara. Var vänlig och följ gärna med frågor i vår kommentar sektion, de kommer sannolikt också att vara till hjälp för andra. Ingenting i den här bloggen ska tolkas som skatteråd, en uppmaning eller ett erbjudande eller en rekommendation att köpa eller sälja någon säkerhet. Denna blogg är inte avsedd som investeringsrådgivning, och Wealthfront representerar inte på något sätt att omständigheterna som beskrivs häri kommer att resultera i ett visst utfall. Grafer och andra bilder finns endast för illustrativa ändamål. Våra finansiella planeringstjänster utformades för att hjälpa våra kunder att förbereda sig för sina finansiella terminer och gör det möjligt för dem att anpassa sina antaganden för sina portföljer. Vi har inte för avsikt att föreställa att vår ekonomiska planeringsguide är baserad på eller menat att ersätta en omfattande utvärdering av en kunds hela personportfölj. Medan data Wealthfront använder från tredje part tros vara pålitlig, kan Wealthfront inte säkerställa att uppgifterna tillhandahålls av kunder eller tredje parter är korrekta eller fullständiga. Investeringsrådgivning ges endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. För mer information besök rikedom eller se vår fullständiga information.